'TIGER 리츠부동산인프라(329200)'의 '실질 총비용' 비교 (vs SCHD, 커버드콜 ...)
이번 포스팅에서는 TIGER 리츠부동산인프라 ETF(이하 TIGER라고 하겠습니다)의 실질 총비용(약 0.53%)이 다른 배당 성향의 ETF와 비교했을 때 어떤 수준인지, 그리고 2026년 현재 인기 있는 주요 배당 ETF들과 함께 분석해보겠습니다.
먼저, 'TIGER 리츠부동산인프라 ETF'에 대해서는 아래의 포스팅에서 다룬 적이 있습니다.
지혜나무숲
'재간접투자 방식에 있어서 실질 총비용'이 무엇인지도 아래 포스팅에서 다룬 바 있습니다.
지혜나무숲
TIGER가 리츠나 인프라 펀드를 편입하여 관리, 운용, 수익 배분 하는 등의 비용을 '총보수'라고 하고, 금융투자협회에 공시된다고 하였습니다. TIGER의 경우, 2026년 1월 현재 전체 자산의 연 0.08%입니다.
그런데 TIGER가 편입한 리츠나 인프라 펀드 역시 부동산을 관리, 운용, 수익 배분 하는 과정에서 비용이 발생할 것이고, 이것을 '이중 보수' 혹은 '내부 보수'라고 한다고 했습니다. TIGER의 경우, 2026년 1월 현재 전체 자산의 0.45% 정도 해당합니다.
그래서 TIGER의 경우, '실질 총비용' (총보수 + 내부 보수)은 0.53% (0.08% + 0.45%) 수준에 해당합니다.
TIGER의 실질 총비용(약 0.53%)의 수준에 대하여,
결론부터 말씀드리면 "일반 주식형보다는 높지만, 대체투자나 액티브 상품군 중에서는 매우 합리적인 편"이라고 할 수 있겠습니다.
1. 유형별 실질 총비용(TER + 숨겨진 비용) 비교
여기서 말하는 '실질 비용'은 'ETF 보수 + 피투자자산의 관리/거래 비용'을 모두 합산한 추정치입니다.
(참고로, TIGER와 같은 재간접투자 방식은 ETF에서 한번, ETF에 속한 리츠 등에서 또 한번 운용 비용을 징수하므로, '이중 보수'라고 부를 수 있습니다. 하지만 일반 기업 주식을 담는 ETF는 ETF에서만 운용 비용을 징수하므로, '이중 보수'라고 부를 수 없습니다. 그래서 피투자자산에서 발생하는 비용에 대해서는 '이중 보수' 보다 '피투자자산의 관리/거래 비용'이라고 지칭하는 것이 보다 정확합니다.)
ETF 유형 | 대표 예시 (2026년 기준) | 실질 총비용(연) | 비용 수준 | 특징 |
국내 리츠/인프라 | TIGER 리츠부동산인프라 | 약 0.53% | 중간 | 리츠 자체 AMC 보수가 포함된 수치 |
미국 배당성장주 | TIGER 미국배당다우존스 | 약 0.05%~0.1% | 매우 낮음 | 일반 기업 주식을 담으므로 'Layer 2' 보수가 없음 |
커버드콜 (고배당) | TIGER 미국나스닥100+15%프리미엄 | 약 0.5%~0.8% | 높음 | 옵션 매매 비용 및 액티브 운용 보수 발생 |
글로벌 인프라 | 해외상장 인프라 ETF (예: PFF 등) | 약 0.4%~0.6% | 중간 | 해외 자산 관리 및 환헤지 비용 포함 |
일반 배당주 | ARIRANG 고배당주 | 약 0.2%~0.3% | 낮음 | 국내 대형 가치주 위주 포트폴리오 |
2. 왜 리츠 ETF의 비용이 일반 배당주보다 높을까?
가장 큰 이유는 질문하신 '재간접 투자 방식의 특성' 때문입니다.
- 기업 vs 펀드의 차이: 삼성전자(배당주)는 공장을 운영하는 비용을 '영업비용'으로 처리하지만, 리츠는 자산을 관리하는 보수를 '관리보수(AMC)'로 명확히 뗍니다. 이 숫자가 투자자 눈에 보이기 때문에 리츠 ETF의 비용이 상대적으로 높아 보일 뿐입니다.
- 실물 자산 관리의 난이도: 주식은 전산으로 관리되지만, 부동산과 인프라(도로, 터널)는 현장 관리, 임대차 계약, 유지 보수 등 물리적 관리 비용이 수반됩니다. 이 비용이 리츠 수익률에 미리 반영(Layer 2)되어 있습니다.
3. 비용 대비 배당 수익률(가성비) 체크
비용이 0.53%로 일반 배당주보다 높음에도 불구하고 TIGER가 매력적인 이유는 '순수 배당 수익률(Net Yield)' 때문입니다.
- 미국 배당성장주(SCHD 등): 비용은 0.05%로 매우 낮지만, 배당 수익률은 연 3~4% 수준입니다.
- TIGER 리츠부동산인프라: 실질 비용 0.53%를 '이미 다 떼고 나서도' 투자자에게 연 7~8% 수준의 월배당을 지급합니다.
즉, 투자자가 실제로 손에 쥐는 수익(Net) 관점에서는 비용이 조금 높더라도 리츠/인프라 ETF의 현금 흐름 창출 능력이 훨씬 강력합니다.
4. TIGER 리츠부동산인프라 ETF 종합 평가
평가 항목 | 내용 |
비용 절대치 | 일반 주식 ETF 대비 높은 편 |
비용 효율성 | 직접 부동산을 소유/관리하는 비용 대비 압도적으로 저렴 |
배당 가성비 | 보수 차감 후 실질 배당률이 시장 최상위권으로 우수함 |
💡 한 줄 요약:"실질 총비용이 0.05%짜리 미국 배당성장주 ETF가 '렌트비를 벌어들이는 렌트카'라면, 0.53%의 TIGER는 '관리비가 좀 드는 상가 건물'과 같습니다. 비용은 더 들지만 월세(배당) 수입의 체급 자체가 다릅니다."
#TIGER리츠부동산인프라 #ETF #실질총비용
#260163
